НАС ожидает повышенная турбулентность МАКРОСРЕДЫ

НАС ожидает повышенная
турбулентность МАКРОСРЕДЫ

Ситуация усугубляется тем, что защитных активов больше не существует…

«Если человек облегчает свой кошелек в пользу ума,

то никто не сможет его обокрасть.

Инвестиции в знания приносят наибольший доход»

Бенджамин Франклин

В сознании большинства существует устойчивое представление о том, что, начиная с эпохи возрождения, Европа, а впоследствии и США, были локомотивами мирового промышленного развития.

Всё это время остальной мир был где-то на периферии, и только во второй половине 20 века европейская цивилизация поделилась своими технологиями с азиатскими странами, после чего те стали подниматься из небытия.

Однако, если рассматривать историческую ретроспективу через призму макроэкономической статистики, то всё оказывается не совсем так.

Знаете ли Вы, что 200 лет назад, в 1823 году мировым лидером по величине ВВП был Китай? При этом лидерство Китая было подавляющим: тогда он почти в десять раз опережал любую из европейских стран, а США – в 15 раз. Индия в начале 19 века столь же уверенно располагалась на втором месте.

Таким образом, вплоть до конца 19 века Китай, Индия и другие азиатские страны вносили наибольший вклад в мировую экономику, и только в 20 веке на авансцену вышли Европейские страны и США.

В 21 веке утраченное лидерство возвращается. В результате климатических и демографических изменений, произошедших за последние 30 лет, мировой центр производительных сил переместился из Северной Атлантики в Южную Азию.

При этом Европе и США удавалось некоторое время сохранять гегемонию. Однако, количество всегда неизбежно переходит в качество и новый центр производительных сил объективно претендует на пересмотр старых правил мироустройства.

Поэтому человечество сейчас находится в той исторической точке, когда неизбежна фундаментальная трансформация мировой политической и финансовой системы. В мире накопились противоречия, разрешение которых приводит к тектоническим сдвигам глобального масштаба. Поэтому по всей планете происходят необратимые изменения социально-экономического ландшафта.

Внешним проявлением этих противоречий является борьба между Китаем и США за мировую гегемонию. Внешним проявлением тектонических сдвигов является эскалация многочисленных военных конфликтов по всему земному шару.

С экономической точки зрения эта борьба сопровождается двумя концептуально противоположными подходами к государственным финансам. Североатлантический альянс придерживается агрессивной финансовой политики, которая проявляется в постоянном дефиците бюджета, высоком внешнем долге и росте денежной массы.

Южно-азиатская финансовая политика является консервативной и предполагает сбалансированность бюджета и низкий уровень внешнего долга.

Результатом этих противоположных подходов стали высокие темпы инфляции и процентные ставки в США против низкой инфляции и процентной ставки в Китае.

При этом говорить о том, что Американская экономика скоро рухнет – рано, ведь она имеет огромные запас прочности. Борьба за мировую гегемонию может продолжаться ещё долгие годы и проходить с переменным успехом. Поэтому спрогнозировать как себя будет чувствовать американская или китайская экономика в ближайшие годы – не может никто.

Тем более, что мировая аналитическая мысль в наши неспокойные времена не отличается высокой точностью прогнозов. Никто не прогнозировал отрицательных цен на нефтяные фьючерсы в 2020 году, никто не мог спрогнозировать мировой логистический коллапс 2021 года, никто не предсказывал столь резкое повышение ставки ФРС в 2022 году. До последнего времени все молчали про возможность банковского кризиса, который разгорается в 2023 году.

Да, задним числом аналитики дают простые и исчерпывающие объяснения всем перечисленным аномалиям. Но – только задним числом. В режиме же реального времени выясняется, что в условиях неопределённости дальше, чем на один ход человечество спрогнозировать развитие событий не в состоянии.

Итак, можно утверждать, что в ближайшие годы нас ожидает повышенная турбулентность макросреды, спрогнозировать политические, социальные и финансовые последствия которой мы не в состоянии.

Ситуация усугубляется тем, что защитных активов больше не существует. Теперь можно забыть о классической триаде непотопляемого инвестиционного портфеля: акции – золото – облигации.

Акции падают потому, что в мире нарастает турбулентность. Облигации падают потому, что происходит резкий рост процентных ставок. Золото, несмотря на бешенную инфляцию, уже третий год топчется вокруг 2000 $ за унцию, и никто не может дать этому разумного объяснения.

Очевидно, что проблемы в геополитике негативно влияют на экономику. Поэтому можно ожидать ухудшения финансовых показателей большинства компаний мира. Причём неважно, в какой юрисдикции они действуют: если бушует пожар хотя бы в одной квартире дома, то проблемы будут у всех соседей.

Поэтому в ближайшее время можно ожидать падения и европейских, и американских, и китайских рынков.

Может показаться, что российская экономика уже пережила всё самое плохое и поэтому нас мировые проблемы не коснутся. К сожалению, это не так. Чем меньше американцы закупают китайские товары, тем меньше китайцы закупают нефти и металлов, тем ниже цены на мировых сырьевых и энергетических рынках. Поэтому в случае мировой рецессии российская экономика также пострадает.

В этой ситуации наиболее надежная инвестиция - это вложение денег в себя, в свое образование и повышение квалификации. Оно принесет вам больше дивидендов, чем любая другая инвестиция. Преподаватели Технического университета могут в этом Вам помочь. С нашими программами обучения вы можете ознакомиться здесь. Проконсультироваться и/или направить заявку вы можете сюда: emarketing@tu-ugmk.com.